10 月 14 日，以光模塊為核心的海外算力繼續(xù)回調，光模塊含量超 51% 的創(chuàng)業(yè)板人工智能盤中現跌逾 3%。成份股大面積飄綠，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信均跌超 3%，從日線看，截至今日盤中 " 易中天 " 已五連跌。熱門 ETF 方面，同類規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF（159363）盤中一度跌逾 3.5%，實時成交額超 4 億元，截至發(fā)稿，創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF（159363）獲資金實時凈申購 1.1 億份。
就光模塊等海外算力鏈基本面來看，2025 年前三季度，全球 AI 高景氣延續(xù)，應用側持續(xù)發(fā)力，OpenAI 發(fā)布 Sora2，多模態(tài)應用迎來奇點時刻，Oracle、谷歌等頭部大廠保持高投入，英偉達 GB300 等超節(jié)點方案加速發(fā)貨，ASIC 出貨比例有望逐步提升，光模塊、液冷等細分領域業(yè)績增長最為明顯。
中信建投認為，雖然近期算力板塊呈現震蕩走勢，但從產業(yè)趨勢來看，無論是海外還是國內，均在加碼算力相關投資。算力的資本開支具有持續(xù)性，調整是機會，同時建議積極關注 OCS、CPO、CPC、空芯光纖等各種新技術、新產品商業(yè)化進展。
全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標的指數逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局 AI 應用，高效捕捉 AI 主題行情，并且重點布局光模塊龍頭 " 易中天 "，光模塊含量超 51%。同類比較看，截至 9 月 30 日，創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF（159363）最新規(guī)模超 43 億元，近 1 個月日均成交額超 11 億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數的 7 只 ETF 中高居第一。
每日經濟新聞
