10 月 13 日，國產(chǎn)軟件板塊持續(xù)發(fā)力，相關(guān)概念股逆勢表現(xiàn)活躍。截至當(dāng)日收盤，中國軟件（600536.SH）、金山辦公（688111.SH）、誠邁科技（300598.SZ）、麒麟信安（688152.SH）等國產(chǎn)軟件概念股股價大幅上漲。據(jù)東方財富數(shù)據(jù)，國產(chǎn)軟件（BK0696）板塊當(dāng)日有 108 只股票上漲，漲幅靠前的有：盈建科（300935.SZ）、榕基軟件（002474.SZ）、中國軟件等。
消息面上，10 月 12 日，天風(fēng)證券發(fā)布研報稱，在全球科技競爭與供應(yīng)鏈安全要求提升的背景下，關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件自主可控成為必答題，中國軟件國產(chǎn)化進程有望加速。東方證券提到，" 關(guān)鍵軟件 " 主要包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件，以及工業(yè)設(shè)計、工業(yè)控制在內(nèi)的各類工業(yè)軟件。此外，記者注意到，作為基礎(chǔ)軟件范疇的辦公軟件，其國產(chǎn)化問題同樣備受市場關(guān)注。
《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了國產(chǎn)辦公、ERP（企業(yè)資源計劃）等應(yīng)用軟件龍頭公司、CAD（計算機輔助設(shè)計）等工業(yè)軟件龍頭公司財報，并采訪了相關(guān)企業(yè)與行業(yè)分析師，深入剖析 " 國產(chǎn)關(guān)鍵軟件 " 核心企業(yè)的成色。
值得一提的是，記者發(fā)現(xiàn)，不少國產(chǎn)軟件龍頭企業(yè)的研發(fā)費用常年高企，占公司當(dāng)期營收比例高達 20%、30%，甚至 50%，技術(shù)突破的決心可見一斑。
國產(chǎn)軟件股逆勢上揚
10 月 13 日，A 股三大指數(shù)均有輕微下跌，其中上證指數(shù)收于 3889.5 點。這種情況下，國產(chǎn)軟件板塊成為 13 日二級市場的 " 亮點 "。
《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，13 日上午開盤之后，國產(chǎn)軟件概念股的股價上漲勢頭較好，市場情緒相對高漲。從各大概念股上午的股價表現(xiàn)看，金山辦公的股價盤中漲幅一度達 18.18%；誠邁科技和麒麟信安一度漲超 13%
東方財富客戶端顯示，10 月 13 日，國產(chǎn)軟件板塊里的 236 家上市公司中，108 家的股價上漲，其中 3 家公司漲停收盤，分別為盈建科、榕基軟件、中國軟件。
公開資料顯示，盈建科是國內(nèi)少數(shù)具有能力承擔(dān)涵蓋建筑物全生命期 BIM（建筑信息模型）功能軟件研發(fā)的企業(yè)；榕基軟件為國內(nèi)信創(chuàng)政務(wù)細分領(lǐng)域的先行者；中國軟件則聚焦網(wǎng)信業(yè)務(wù)，以操作系統(tǒng)為核心，形成了 " 基礎(chǔ)軟件 " 和 " 黨政核心應(yīng)用解決方案 " 雙輪驅(qū)動的業(yè)務(wù)布局。
消息面上，10 月 9 日，商務(wù)部發(fā)布 2025 年第 61 號公告，對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項實施出口管制。該公告附件采用 wps 格式。12 日，" 商務(wù)部公告附件首次改為 wps 格式 " 詞條登上微博熱搜。
10 月 10 日以來，國內(nèi)多家券商機構(gòu)相繼發(fā)布研報，強調(diào)看好國產(chǎn)軟件的替代機遇。西部證券就指出，軟件國產(chǎn)創(chuàng)新的緊迫性進一步凸顯，國產(chǎn)操作系統(tǒng)、工業(yè)軟件、數(shù)據(jù)庫、辦公軟件、企業(yè)管理軟件、安全軟件等國產(chǎn)化機遇值得關(guān)注。
基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化：辦公軟件滲透率提速，操作系統(tǒng)軟件崛起
東方證券 10 月 12 日研報指出，" 關(guān)鍵軟件 " 一般是指支撐國家關(guān)鍵領(lǐng)域運行、保障系統(tǒng)安全且難以替代的軟件，對國家安全、經(jīng)濟建設(shè)、社會穩(wěn)定等方面有重要意義。從具體品類而言，" 關(guān)鍵軟件 " 主要包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件，以及各類工業(yè)軟件，如 CAD、CAE、CAM、EDA 等工業(yè)設(shè)計類軟件和 PLC、DCS 等工業(yè)控制類軟件。
據(jù)工信部《2025 年上半年軟件業(yè)經(jīng)濟運行情況》，今年上半年，我國軟件業(yè)務(wù)收入 7.06 萬億元，同比增長 11.9%；軟件業(yè)利潤總額 8581 億元，同比增長 12%；軟件業(yè)務(wù)出口 283 億美元，同比增長 5.3%。工業(yè)軟件、基礎(chǔ)軟件等重點軟件產(chǎn)品收入穩(wěn)定增長，收入 1.54 萬億元，同比增長 10.6%，占全行業(yè)收入的 21.9%。
基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域，10 月 13 日，金山辦公股價以 8.32% 的日漲幅收盤，最新市值沖到了 1490 億元。福昕軟件則以 2.91% 日漲幅收盤。
13 日下午，金山辦公方面回應(yīng)每經(jīng)記者采訪稱，金山辦公作為國產(chǎn)辦公軟件企業(yè)，維護用戶數(shù)據(jù)安全，定義符合中國企業(yè)的辦公標(biāo)準(zhǔn)，既是責(zé)任，更是使命。目前，WPS Office PC（個人電腦）端國內(nèi)日活設(shè)備數(shù)已突破 1 億，主要產(chǎn)品的全球月活設(shè)備數(shù)達 6.51 億。" 為了更好地服務(wù)企業(yè)協(xié)同辦公，金山辦公近期將做產(chǎn)品升級，為企業(yè)級客戶持續(xù)創(chuàng)造價值。未來，我們將持續(xù)堅持技術(shù)立業(yè)、用戶第一，助力提升辦公效率，守護信息安全。"
公開資料顯示，WPS Office 系列產(chǎn)品研發(fā)始于 1988 年，是全球較早的辦公軟件產(chǎn)品之一。近年業(yè)績表現(xiàn)上看，金山辦公近 5 年營收保持連續(xù)增長，歸母凈利潤也連續(xù) 3 年增長。
2020 年，金山辦公的營收規(guī)模為 22.61 億元，但到 2024 年，公司的營收已翻番增長至 51.21 億元。今年上半年，公司營收與凈利潤繼續(xù)保持同比增長。
研發(fā)費用上看，2021 年至今，金山辦公每年投入研發(fā)費用均超 10 億元。2024 年，公司研發(fā)費用為 16.96 億元，占當(dāng)期營收比例高達 33.1%。今年上半年，金山辦公的研發(fā)費用 9.59 億元左右，同比增長 18.7%。公司稱，主要是研發(fā)人員薪酬增長及研發(fā) AI（人工智能）投入增加所致。
操作系統(tǒng)方面，麒麟信安近幾年業(yè)績有一定波動。2024 年，公司的營收規(guī)模 2.86 億元，歸母凈利潤 793.57 萬元。今年上半年，麒麟信安營收同比增長了 5.19%，但歸母凈利潤處于虧損狀態(tài)。研發(fā)投入上，麒麟信安 2024 年公司研發(fā)費用占營收比例也超過 27%。
記者獲悉，按用戶與應(yīng)用場景，操作系統(tǒng)可分為兩類：一類面向行業(yè)生產(chǎn)及關(guān)鍵業(yè)務(wù)；另一類面向個人及政企辦公。國產(chǎn)操作系統(tǒng)雖起步晚、市占率低，但在政策支持及 CentOS 停服影響下，國產(chǎn)操作系統(tǒng)正在加速崛起。麒麟信安在 2025 年上半年財報中表示，中國操作系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正從 " 跟跑 " 邁向 " 并跑 "，與國際先進水平差距縮小。
中國軟件近三年營收呈現(xiàn)逐年下滑趨勢，近兩年歸母凈利潤虧損。不過，難能可貴的是，中國軟件的研發(fā)費用常年保持在 10 億元以上。以 2024 年為例，中國軟件的研發(fā)費用 12.02 億元，研發(fā)投入合計 15.8 億元，占營收比例也高達 30.4%。
天風(fēng)證券認(rèn)為，隨著信創(chuàng)進入?yún)^(qū)縣下沉 + 行業(yè)拓展的 2.0 階段，我國的基礎(chǔ)軟硬件生態(tài)加速完善。
企業(yè)軟件：已跨越 " 跟跑 " 階段
在工業(yè)軟件領(lǐng)域，10 月 11 日，用友網(wǎng)絡(luò)曾在官方公眾號發(fā)文稱，國產(chǎn)軟件在技術(shù)、政策、市場與生態(tài)上的積累，已具備替代能力，美國對 " 關(guān)鍵軟件 " 的出口管制，將加速中國軟件國產(chǎn)化進程。" 這樣的‘卡脖子’行為，只會讓中國軟件行業(yè)更加強大。"
據(jù)悉，用友是國內(nèi) ERP 主流廠商之一。用友在上述文章中表示，用友是國內(nèi)替換國際廠商企業(yè)軟件最多的廠商。用友強調(diào)，中國企業(yè)軟件已跨越 " 跟跑 " 階段，具備在全球賽道上 " 領(lǐng)跑 " 的硬實力。截至目前，已有 6.5 萬多家大型、中型企業(yè)選擇用友 BIP 推進數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級。
記者從賽迪顧問方面獲悉，當(dāng)前，中國 ERP 市場集中度已經(jīng)相對較高。2024 年，在中國 ERP 市場，TOP8 廠商市占率合計為 67.4%。其中，用友排名第一，市占率為 16.2%；金蝶排名第三，市占率為 13.1%；浪潮排名第五，市占率約 7.1%。
艾瑞數(shù)智研究團隊接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，當(dāng)前，國家政策層面高度鼓勵 ERP 的國產(chǎn)化替代，在央國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動下，國產(chǎn) ERP 仍然有較大的需求空間。這過程中也有挑戰(zhàn)：從國外 ERP 替換為國產(chǎn) ERP 會面臨業(yè)務(wù)流程重構(gòu)、數(shù)據(jù)遷移等痛點，同時國產(chǎn) ERP 在部分高端功能的適配及生態(tài)協(xié)同支持方面也存在一定的劣勢。" 當(dāng)前正是 ERP 產(chǎn)業(yè)向智能 ERP 迭代升級的關(guān)鍵窗口，國產(chǎn) ERP 如能把握機遇，將有望加速縮小與國際領(lǐng)先產(chǎn)品之間的差距。"
CAD 類設(shè)計軟件：國產(chǎn)替代前景大
工業(yè)軟件中，工業(yè)設(shè)計類軟件和工業(yè)控制類軟件的國產(chǎn)化替代也是市場關(guān)注的重點。
工業(yè)設(shè)計類領(lǐng)域，浩辰軟件 10 月 13 日以 6.48% 的日漲幅收盤，華大九天的日漲幅達 11.78%。
東方證券 10 月 12 日的最新研報援引第三方統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，工業(yè)設(shè)計類軟件作用關(guān)鍵但國產(chǎn)化率低，工控領(lǐng)域國產(chǎn)份額相對較高。根據(jù) IDC 統(tǒng)計，2024 年國產(chǎn) CAD 整體份額為 27% 左右，其中二維 CAD 高于三維 CAD、中低端產(chǎn)品高于高端。但隨著中望軟件等三維 CAD 技術(shù)的攻關(guān)與突破，未來產(chǎn)品力將持續(xù)提升；另據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022 年國產(chǎn) CAE 份額不足 20%，而按照集微咨詢數(shù)據(jù)，2022 年國產(chǎn) EDA 份額也不到 20%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，中望軟件是國內(nèi) CAX 龍頭企業(yè)，其自研 CAD 軟件收入規(guī)模排名國內(nèi)廠商首位。
從財務(wù)數(shù)據(jù)上看，近三個年度，中望軟件的營收與凈利潤持續(xù)攀升。2024 年，中望軟件的營收規(guī)模為 8.88 億元，歸母凈利潤 6396 萬元。研發(fā)費用方面，以 2024 年為例，公司研發(fā)費用 4.46 億元，占當(dāng)期營收比例超 50%。
一名 CAD 行業(yè)人士 10 月 13 日接受每經(jīng)記者采訪稱，美國將對 " 關(guān)鍵軟件 " 實施出口管制的消息，對國內(nèi) CAD 軟件領(lǐng)域帶來的影響目前還較難評估。他還提到，2024 年國內(nèi) CAD 正版軟件的市場規(guī)模大概在 80 億元左右。國內(nèi)主要廠商是中望軟件和浩辰軟件，以這兩者 2024 年的營收規(guī)模（中望軟件 8.88 億元、浩辰軟件 2.89 億元）計算，大概可估算出，國產(chǎn) CAD 軟件在中國市場的市占率大概在 1/8 左右，占比還很低，因此國產(chǎn)替代的空間也很大。
（每經(jīng)記者可楊對本文亦有貢獻）
每日經(jīng)濟新聞
