1. 公開(kāi)市場(chǎng)操作

央行公告稱，10 月 11 日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了 1160 億元 7 天期逆回購(gòu)操作，操作利率 1.40%，投標(biāo)量 1160 億元，中標(biāo)量 1160 億元。Wind 數(shù)據(jù)顯示，今日無(wú)逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放 1160 億元。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，10 月 13 日至 17 日當(dāng)周央行公開(kāi)市場(chǎng)將有 10210 逆回購(gòu)到期，其中周四到期 6120 億元，周五到期 4090 億元。此外，周二還有 8000 億元 3 個(gè)月期買(mǎi)斷式逆回購(gòu)到期，周三有 1500 億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期。

2. 資金面

資金面方面，銀行間市場(chǎng)周六資金面穩(wěn)定偏寬，存款類機(jī)構(gòu)隔夜回購(gòu)利率繼續(xù)逼近 1.30%；匿名點(diǎn)擊（X-repo）系統(tǒng)上，隔夜報(bào)價(jià)在 1.3%，供給無(wú)虞。長(zhǎng)期資金方面，全國(guó)和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單二級(jí)市場(chǎng)利率最新成交在 1.65% 附近，較上日稍降。交易員稱，非銀類機(jī)構(gòu)缺席，銀行間資金面平穩(wěn)偏寬局面不改，央行逆回購(gòu)?fù)斗藕亲o(hù)下，短期流動(dòng)性預(yù)期無(wú)憂。

海外方面，最新美國(guó)隔夜融資擔(dān)保利率為 4.13%。

3. 同業(yè)存單

全國(guó)和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單最新成交在 1.65% 附近，較上日小降。

4. 銀行間主要利率債收益率

5. 近期城投債（AAA）各期限利差走勢(shì)及數(shù)據(jù)

6. 國(guó)債期貨周六休市

（* 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind- 國(guó)債期貨）

// 要聞資訊 //

1、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹表示，將會(huì)同有關(guān)部門(mén)研究制定若干個(gè)落實(shí)中央城市工作會(huì)議精神的配套文件。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部副部長(zhǎng)董建國(guó)表示，目前全國(guó)白名單項(xiàng)目貸款的審批金額已經(jīng)超過(guò)了 7 萬(wàn)億元，有力保障了商品房項(xiàng)目建設(shè)交付。目前正在積極謀劃科學(xué)研判，編制好 " 十五五 " 住房發(fā)展規(guī)劃。

2、部分信托公司接到監(jiān)管要求，對(duì)債券交易業(yè)務(wù)內(nèi)部制度建設(shè)及正逆回購(gòu)金額是否超限等情況開(kāi)展排查。此次排查主要圍繞兩大方面展開(kāi)：一是公司是否按照《通知》制定了內(nèi)部制度，是否在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)置相應(yīng)指標(biāo)以進(jìn)行監(jiān)測(cè)；二是公司 2024 年至今有無(wú)超限（逆回購(gòu)金額超前一日凈資產(chǎn)的 90%、100%，正回購(gòu)金額超前一日凈資產(chǎn)的 70%、100%）情況發(fā)生，如有，需提供產(chǎn)品名稱、資產(chǎn)余額、發(fā)生日期、指標(biāo)值。

3、中國(guó)人民銀行就《國(guó)庫(kù)集中收付代理銀行資格認(rèn)定管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)期間收到 3 條有效意見(jiàn)，涉及申請(qǐng)材料審查指標(biāo)和放寬代理銀行范圍兩方面。其中關(guān)于審查指標(biāo)的意見(jiàn)被采納，而允許政策性銀行代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)的建議未被采納，因其不符合現(xiàn)行制度要求。

4、工信部等七部門(mén)關(guān)于印發(fā)《深入推動(dòng)服務(wù)型制造創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2025-2028 年）》的通知，加強(qiáng)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化 "5G+ 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) " 融合創(chuàng)新和規(guī)模化應(yīng)用，按需布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，加速算力與行業(yè)融合應(yīng)用。提升工業(yè)數(shù)據(jù)要素供給，推動(dòng)數(shù)據(jù)資源化、資產(chǎn)化和要素化，建設(shè)一批高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集。推動(dòng)人工智能技術(shù)與服務(wù)型制造融合創(chuàng)新，引導(dǎo)通用大模型、行業(yè)大模型和智能體在重點(diǎn)場(chǎng)景布局應(yīng)用。

// 全球宏觀 //

1、特朗普表示，作為對(duì)中國(guó)稀土出口管制措施回應(yīng)的一部分，美國(guó)可能會(huì)對(duì)波音飛機(jī)零部件實(shí)施出口管制。

// 債券大事 //

1. 香港特別行政區(qū)政府計(jì)劃未來(lái)半年發(fā)行 167.5 億港元債券和 110 億元人民幣債券

2. 深圳市擬發(fā)行 104.2823 億元專項(xiàng)債，含 30.6 億元 " 特殊 " 新增專項(xiàng)債

3. 興業(yè)銀行落地全市場(chǎng)首批集中債券借貸業(yè)務(wù)

4. 浦發(fā)銀行上海分行落地全球首單民企 " 玉蘭債 " 投資業(yè)務(wù)

5. 廣東省計(jì)劃于近期赴香港發(fā)行合計(jì)不超過(guò) 75 億元離岸人民幣地方政府債券

6. 湖北省 10 月 17 日將招標(biāo)發(fā)行 109.5457 億元專項(xiàng)債

（* 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind- 債券資訊 - 只看重要欄目）

一周債券負(fù)面事件：

本月城投非標(biāo)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

// 節(jié)目預(yù)告 //

每天下午 4 點(diǎn)半，實(shí)時(shí)債市解盤(pán)欄目為您奉獻(xiàn)精彩內(nèi)容，敬請(qǐng)期待！